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    交易案例


    1、擔保物價值計算

           某客戶普通賬戶持有650萬現金以及市值500萬元的浦發證券。該客戶開通信用賬戶后,將普通賬戶資產全部劃轉至信用賬戶。

           此時客戶擔保物價值為:650+500*70% =1000萬元

         


    2、保證金可用余額計算

          某客戶授信額度為1000萬元,信用賬戶內共有650萬現金及500萬市值的浦發銀行(折算率70%)。

          該客戶的初始保證金=650 + 500*70% = 1000萬

    (1)該客戶融資買入500萬元工商銀行

         

          該客戶此時可用保證金余額=650+500*0.7-500=500萬元


    (2)該客戶繼續融券賣出300萬宇通客車

         

          此時客戶可用保證金余額=950+500*70%-300-500*100%-300*65%=305萬元


    3、維持擔保比例計算

          某客戶T-3日在信用賬戶中融資買入400萬元浦發銀行,并以5元每股的價格融券賣出100萬股工商銀行;后因市場波動,T日該客戶持有的浦發銀行市值增長至410萬元,工商銀行股價下降至4.98元每股,利息及相關費用約為10萬元。此外,該客戶信用賬戶內還持有100萬元現金和市值2000萬元的平安銀行。

          該客戶資產負債情況如下所示:

         

          維持擔保比例=(現金+信用賬戶內證券市值)/(融資買入金額+融券賣出數量*當時市價+利息及費用總和)=(600+2410)/(400+500+10)*100% =330.77%

          根據交易所規則可以將維保比例超過300%的部分轉出信用賬戶,

          (600+2410)-(400+500+10)*300%=280萬

          即該客戶可從信用賬戶轉出價值280萬的擔保物至普通賬戶。


    4、追加擔保物

          某客戶信用賬戶內持有市值1500萬元的康得新,后融資買入1000萬元浦發銀行,融券賣出500萬工商銀行。后因市場大幅波動,該客戶持有的康得新市值減少至600萬元,融資買入的1000萬浦發銀行市值減少至800萬,利息及費用總和約為20萬元。

          此時維持擔保比例=(500+800+600)/(1000+500+20)*100%=125% < 130%

          此時證券公司將立即發出追加擔保物通知,客戶需在合同約定的時間內追加擔保物使得維保比例高于140%。

    (1)采用賣券還款的形式提高維保比例:

          假定需賣券金額為Y,則:(1900-Y)/(1520-Y)> 140%,Y >570

          即該客戶需賣券還款570萬浦發銀行以提高維保比例。

    (2)采用補充現金或轉入可充抵保證金證券的方式提高維保比例:

          (1900+Y)/ 1520> 140% , Y >228

          即該客戶需補充228萬現金或者市值為228萬的可充抵保證金證券以提高維保比例。